Какую нагрузку выдержит на SQLite?

Если достаточно много операций INSERT/UPDATE, то не стоит однозначно. Во время вставки/обновления бд SQLite лочится, и в то время, на которое она лочится, сделать вставку/обновление будет уже нельзя: попросту словите exception.
Тем не менее, SQLite хорош и очень быстр на SELECT.

В двух словах, хорош для небольших проектов. Для средних лучше использовать mysql.
Но на старте можно использовать и sqlite, а когда проект вырастет до среднего, то конвертировать в mysql.

Смотрите на форуме расширение для этого, Pan Converter